Успешные трейдеры знают, что управление капиталом не менее важно, чем анализ рынков. Два столпа контроля над риском — это правило двух процентов и правило шести процентов.
ПРАВИЛО ДВУХ ПРОЦЕНТОВ
Правило двух процентов гласит: в каждой отдельно взятой сделке нельзя рисковать более чем 2% торгового счета. Зачастую это правило понимают неверно и недоумевают: выходит, при счете $100 000 можно купить акции только на $2000? Нет, купить можно на гораздо большую сумму, но рисковать — не более $2000. Определив для себя цену входа в сделку, уровень стоп-приказа и допустимый риск, нетрудно подсчитать максимальное число акций, которые можно купить или продать в короткую.
Допустим, вы покупаете акцию по цене $12 и ставите стоп-приказ на отметке $10. Значит, риск составляет $2 на акцию, и при допустимом риске в $2000 можно приобрести 1000 акций. Понятно, что при желании можно купить и меньше, но более 2%-ного предела — никогда.
ПРАВИЛО ШЕСТИ ПРОЦЕНТОВ
Правило шести процентов ограничивает риск для счета в целом, запрещая ставить под удар более 6% общей суммы в месяц. К примеру, ваш торговый счет равен $100 000, а риск в каждой сделке — $1000. Тогда единовременно вы можете иметь не более шести открытых сделок. Допустим, две сделки оказались убыточными: теперь у вас может быть не более четырех открытых сделок. Вы уже потеряли 2% из 6%, так что располагаете до конца месяца лишь 4%. Это правило не мешает увеличивать число сделок, когда выигрываешь, и сдерживает торговые порывы, едва начинаешь нести потери.
Хорошая сделка начинается с вопроса об управлении капиталом: позволяет ли правило шести процентов торговать? И есть ли запас риска по счету? Если да, приступайте к анализу рынка. Когда найдете привлекательную сделку, прежде чем вступить в нее, снова вернитесь к управлению капиталом и задайте себе вопрос: сколько акций можно купить или продать в короткую, исходя из правила двух процентов?
СИСТЕМА ТРОЙНОГО ЭКРАНА
Система тройного экрана, была разработана еще в 1980-е гг. и продолжается совершенствоваться и поныне. Поскольку любой рынок можно анализировать в нескольких масштабах времени, то первое, что нужно сделать при использовании тройного экрана, — это выбрать предпочтительный для вас масштаб. Сделав выбор, перейдите к временному масштабу на порядок выше и именно там принимайте стратегические решения, а к любимому масштабу возвращайтесь лишь для принятия тактических решений о том, где покупать или продавать в направлении, определенном на более высоком уровне.
Я люблю дневные графики, а потому принимаю стратегические решения на недельных графиках, после чего возвращаюсь к дневным для их реализации. Недельные и дневные графики — мои первые два экрана. Третий экран помогает уточнить метод входа в рынок, для чего можно либо воспользоваться внутридневным графиком, либо просто разместить приказ, опираясь на дневной график.
За долгосрочными трендами стоит экономика (фундаментальный анализ), но основу моей рыночной работы составляет технический анализ. Обычно я избегаю классического графического анализа, поскольку он слишком субъективен, и предпочитаю компьютерный анализ.
При выборе инструментов технического анализа я исхожу из того, что на рынке (как и во многих жизненных ситуациях) действует принцип «чем меньше, тем лучше».
Во многие программы технического анализа заложено до двух сотен индикаторов, а то и более. Все они основаны на одной и той же горстке показателей: цена открытия, максимум, минимум, цена закрытия, объем торгов, а для фьючерсов добавляется еще открытый интерес. Согласно моему правилу «пять патронов в обойме», число индикаторов не должно превышать число патронов в магазине винтовки вековой давности.
Моя любимая пятерка предстанет перед вами на графиках: это две скользящие средние, конверт, линии MACD, гистограмма MACD и индекс силы.