Содержание статьи
Как противостоять тенденциям и следить за фактами
«Купи дешево, продай дорого», пожалуй, самая известная пословица о зарабатывании денег на фондовых рынках, и это настолько очевидно, что звучит как шутка. В действительности это намного легче сказать, чем сделать.
Что действительно означает фраза «купить дешево, продать дорого»?
За трюизмом скрывается тенденция рынков перескочить в сторону снижения и повышения. Частично причина в чистом стадном инстинкте, который может управлять ценой любой акции. Инвестор, который стоит в стороне может быть в состоянии увидеть стадности на работе и воспользоваться экстремальных взлетов и падений , которые он вызывает. Этот инвестор может покупать дешево и продавать дорого.
К сожалению, по факту легко определить, была ли цена слишком низкой или слишком высокой и даже почему. На текущую секунду определить монументально сложно. Цены влияют и отражают психологию и эмоции участников рынка.
По этой причине «покупать дешево, продавать дорого» может быть непросто реализовать последовательно. Трейдеры, стремящиеся к более объективному взгляду, рассматривают другие факторы для принятия более обоснованного решения. Эти факторы включают в себя скользящие средние, бизнес цикл и настроения потребителей.
Скользящие средние
Скользящие средние получены исключительно из истории цен. Они показывают колебания цен с течением времени, по существу сглаживая кратковременные ценовые скачки, чтобы показать общее направление акций с течением времени.
Некоторые трейдеры отслеживают две скользящие средние, одну короткую и другую более длинную, чтобы защититься от риска падения. Одним из распространенных методов является использование 50-дневных и 200-дневных скользящих средних. Когда 50-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную скользящую среднюю, она генерирует сигнал на покупку. Когда пересечение происходит по обратной схеме — генерируется сигнал на продажу.
Суть скользящей средней — помочь трейдеру определить время покупки или продажи в нужной точке тренда.
Бизнес-цикл (Деловой цикл) и настроение потребителей
В долгосрочной перспективе драйверы рынка в целом следуют последовательной схеме: от страха к жадности и обратно к страху. Времена максимального страха — лучшее время для покупки акций, в то время, как максимальная жадность — лучшее время для продажи.
Эти крайности происходят пару раз в десятилетие и имеют замечательные сходства. Эмоциональный цикл следует за деловым циклом. Когда экономика находится в рецессии, страх преобладает. Это время покупать по низкой цене. Когда экономика развивается, цены растут, как будто завтра не наступит. Это время продавать.
Долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность наблюдения за циклом деловой активности и настроениями потребителей в качестве инструментов выбора времени для рынка.
Регулярно публикуемые отчеты, такие как Consumer Confidence Survey, дают дополнительное представление о бизнес-цикле.
Больше проблем
Есть печально известные примеры крайностей на рынке, включая недавние случаи, такие как интернет-пузырь конца 1990-х годов и обвал рынка 2008 года.
Оба оказались отличными возможностями для тех, кто покупал дешево, а продавал дорого.
В то время казалось, что эта тенденция никогда не закончится. Интернет-акции наверняка никогда не упадут в 1999 году. Жилищная индустрия, безусловно, никогда не восстановится после 2008 года.
В те моменты инвесторы, которые продавали интернет-акции или покупали жилые акции, вполне могли чувствовать, что их наказывают, поскольку тенденции продолжали идти в другом направлении. Пока этого не произошло.
Успешный инвестор должен игнорировать тенденции и придерживаться объективного метода определения, пора покупать или продавать.