Автоматическая система слежения за торгами – компьютерная система, с помощью которой биржа и уполномоченные государственные органы (ФСФР) наблюдают за ходом торгов, что дает возможность выявлять незаконные операции с ценными бумагами.
Активы – все, чем владеет человек или компания (деньги, вклады, другое имущество и т.д.).
Акционер – лицо, которое имеет в собственности акции и пользуется предусмотренными ими правами (см. акция простая и акция привилегированная). В роли акционера могут выступать граждане, юридические лица, а в некоторых случаях и государство.
Акционерное общество – организация, чей уставный капитал разделен на определенное число акции. Акционерные общества делятся на открытые и закрытые. Предлагать свои акции широкому кругу инвесторов имеют право только открытые акционерные общества.
Акция – ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом. Акция удостоверяет право ее владельца (акционера) на получение дивидендов, части имущества акционерного общества в случае его ликвидации и иные права, в зависимости от ее типа (см. акция обыкновенная и акция привилегированная).
Акция обыкновенная (простая акция) – акция, которая предоставляет акционеру право на получение дивидендов, на участие в общих собраниях акционеров с правом голоса, а также на получение части имущества общества в случае его ликвидации. Размер дивидендов по обыкновенным акциям заранее неизвестен, он определяется на ежегодном общем собрании акционеров и варьируется в зависимости от финансового положения общества и наличия прибыли.
Акция привилегированная – акция, которая всегда гарантирует владельцу получение дивидендов в определенном размере или в процентах от ее номинальной стоимости, а также получение части имущества акционерного общества при его ликвидации.
Арбитраж (арбитражная комиссия) при бирже – третейский суд для разрешения биржевых и внебиржевых споров, переданных ему по решению сторон
Аудитор – независимое лицо, которое проверяет достоверность финансовой отчетности компании.
Банк – организация, которая имеет исключительное право привлекать во вклады денежные средства граждан и юридических лиц, размешать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности, открывать и вести банковские счета граждан и юридических лиц. Действует только на основании лицензии, выданной Центральным банком Российской Федерации.
Бездокументарная ценная бумага – ценная бумага, которая существует только в форме записи на специальном счете в депозитарии или реестре акционеров.
Биржа – организатор торгов ценными бумагами, иностранной валютой, товарами и т.д.; место, где проводятся торги по установленным правилам на основании принципов гласности и публичности. В зависимости от вида товаров различают универсальные, товарные, валютные, фондовые биржи и биржи срочных стандартных контрактов (опционов и фьючерсов). Универсальная биржа – биржа, на которой ведутся торги по биржевым товарам различных рынков (фондового, валютного и др.). Так, например, Московская межбанковская валютная биржа начинала свою деятельность в 1992 г. как валютная биржа, а сейчас является универсальной биржей, поскольку организует торги на рынке ценных бумаг, валютном рынке и рынке срочных контрактов (см. также срочные стандартные контракты). Универсальные биржи наиболее устойчивы в период финансовых кризисов, поэтому во всем мире наблюдается тенденция к универсализации бирж. Товарная биржа (биржа реального товара) – биржа, на которой происходит оптовая купля-продажа товаров (зерно, сахар, металлы и т.д.), при этом совершение самих сделок осуществляется в отсутствие товара при его обязательной поставке после проведения биржевых торгов. Фондовая биржа – биржа, которая организует заключение сделок купли-продажи ценных бумаг участниками торгов. На фондовой бирже продаются и покупаются ценные бумаги, которые допущены к торгам самой биржей. Валютная биржа – биржа, которая организует заключение сделок купли-продажи иностранных валют участниками торгов.
Биржевая сессия – время, в течение которого заключаются сделки на бирже.
Биржевая спекуляция – совершение сделок на бирже с единственной целью — извлечь прибыль от разницы цен на момент покупки и продажи ценных бумаг
Биржевой зал – специальным образом устроенное помещение биржи, где проходят биржевые торги.
Биржевой товар – все, чем торгуют на бирже (валюта, ценные бумаги, фьючерсные и опционные контракты, зерно, нефть, сахар, концентрат апельсинового сока и др.).
Биржевые торги – гласные и публичные торги, организуемые биржей по установленным ею правилам в определенном месте и в указанное время.
Брокер – посредник, совершающий сделки с ценными бумагами за счет клиента и получающий за это вознаграждение. Функции брокера может выполнять специальная организация (брокерская фирма), банк или гражданин.
Брокерский счет – ведущийся брокером счет клиента, на который перечисляется обусловленная в договоре между брокером и клиентом денежная сумма. В пределах этой суммы брокер по поручению клиента может осуществлять покупку или продажу ценных бумаг.
«Быки» – игроки на повышение на рынке ценных бумаг. Предвидя повышение курса ценных бумаг, и способствуя такому повышению, «быки» заранее скупают эти ценные бумаги, чтобы через некоторое время выгодно продать их по более высокой цене, осуществив спекулятивную операцию (см. также биржевая спекуляция).
Бюджет – план денежных доходов и расходов на определенный период.
Бюджетный дефицит – превышение расходов бюджета над его доходами.
Бюджетный профицит – превышение доходов бюджета над его расходами.
Внутренняя информация (инсайдерская информация) – конфиденциальные сведения о компании (ее дальнейшем развитии, планах заключения каких-либо сделок, изменениях в руководстве и др.), которые, в случае их раскрытия, могут повлиять на курс ценных бумаг этой компании.
Вторичный рынок – покупка и продажа ценных бумаг после того, как они были приобретены первыми своими владельцами у эмитента. Основная часть сделок с ценными бумагами совершается на вторичном рынке.
ВВП – валовой внутренний продукт, обобщающий показатель конечных результатов экономической деятельности страны. Он включает в себя рыночную стоимость товаров и услуг, созданных за определенный период времени на территории государства.
ГКО – Государственные краткосрочные бескупонные облигации: ценные бумаги, которые от имени Российской Федерации периодически выпускает Министерство финансов РФ в сотрудничестве с Центральным банком РФ. Погашение ГКО производится посредством перечисления номинальной стоимости ГКО на расчетный счет владельца, а доход образуется как разница между ценой погашения (номиналом) и ценой покупки.
Глобализация фондовых рынков – объединение фондовых рынков разных стран в единую систему, которое стало возможным благодаря новым технологиям, в том числе электронным автоматизированным системам заключения сделок с ценными бумагами.
«Голубые фишки» («блю чипс») – акции первоклассной компании, которые отличаются высокой ликвидностью и надежностью, но обычно не дают сверхвысоких доходов.
Депозитарии – профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, а также учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только юридическое лицо.
Дефолт – невыполнение обязательств, неплатеж, отказ от уплаты долга. Государственный дефолт связан с финансовым кризисом (см. финансовый кризис).
Дивиденд – часть прибыли акционерного общества, распределяемая между акционерами, в зависимости от типа и количества имеющихся у них акций (см. акция обыкновенная и акция привилегированная).
Дилер – а) в России – участник рынка ценных бумаг, торгующий от своего имени и за свой счет, а не за счет других лиц; б) в США – особая категория участников биржевых торгов.
Заем – получение в собственность денег, с обязательством вернуть в срок такую же сумму, или получение в собственность других вещей, с обязательством вернуть в срок такое же количество вещей такого же рода и качества. Обычно также требуется выплатить определенный процент.
Инвестиции – способ использования капитала, который должен обеспечить сохранение капитала и получение дополнительного дохода.
Инвестиционная компания – профессиональный участник рынка ценных бумаг, специализированно осуществляющий брокерскую и (или) дилерскую деятельность.
Инвестиционный банк в США – банк, специализирующийся на организации выпуска ценных бумаг, гарантировании их размещения и торговле на фондовом рынке; консультирует клиентов по различным финансовым вопросам.
Инвестиционный фонд – имущество, состоящее из денежных средств инвесторов и ценных бумаг, приобретенных на эти средства. Данным имуществом управляет специальная управляющая компания с целью получения дохода и распределения его среди инвесторов.
Инвестор – гражданин или организация, вкладывающие капитал в ценные бумаги и другое имущество с целью извлечения прибыли.
Индекс курса акций – обобщающий показатель состояния рынка акций на фондовых биржах. Обычно рассчитывается как средний показатель всех или определенной группы акций, торгуемых на фондовой бирже.
Индекс Доу Джонса – один из главных показателей мирового фондового рынка. Рассчитывается на основе курсов акций 30 крупнейших компаний США.
Индивидуальный инвестор – физическое лицо.
Инсайдер – лицо, имеющее доступ к внутренней информации компании (см. также внутренняя информация).
Институциональный инвестор – юридическое лицо, активно вкладывающее средства в ценные бумаги. Институциональными инвесторами являются: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и т.д.
Интернет-трейдинг – технология, позволяющая любому лицу, которое заключило договор с брокером и имеет доступ в Интернет, видеть в режиме реального времени всю информацию о ходе торгов и самостоятельно управлять процессом заключения сделок.
Инфляция – снижение покупательной способности национальной валюты.
Капитал – все, что способно приносить доход: например, деньги, необходимые для того, чтобы начать или расширить дело (денежный капитал). Капиталом также называют оборудование и материалы, используемые для производства товаров и услуг (физический капитал).
Конкуренция – состязание, соревнование, соперничество между производителями (продавцами) товаров (услуг) за лучшие результаты; борьба за рынки сбыта товаров с целью получения более высоких доходов.
Корпорация – термин, используемый в США и ряде других стран для обозначения акционерных обществ и других организаций.
Корпоративное управление – система мер, направленная на защиту прав и интересов акционеров, органов управления компании, иных заинтересованных лиц и получение максимальной прибыли от всех видов деятельности компании в соответствии с действующим законодательством и учетом международных стандартов и норм деловой этики.
Корпоративные облигации – облигации, эмитентом которых являются акционерные общества и иные коммерческие организации.
Котировальный лист – список ценных бумаг, которые соответствуют биржевым требованиям и допущены к биржевым торгам.
Котировка биржевая – выявление цен в ходе биржевых торгов по определенным правилам, с последующей публикацией и оглашением через средства массовой информации (газеты, телевидение компьютерные информационные системы). Иногда словом «котировка» также обозначают курс ценных бумаг.
Купон – часть ценной бумаги в виде отрезного талона, который отделяется (отрезается) от ценной бумаги (как правило, облигации) и предъявляется для получения процентов. Для ценных бумаг, имеющих бездокументарную форму, купоном называют объявленный размер дохода по ценной бумаге.
Курс биржевой – стоимость ценных бумаг, определяемая на основе уровня спроса и предложения в ходе торгов на бирже.
Кредиторская задолженность – задолженность данной компании перед другими компаниями или гражданами за услуги, работы, товары и по другим основаниям.
Ликвидность – возможность быстрой продажи имущества без значительных потерь в цене, с целью получения денег.
Листинг – регламентированная биржей процедура допуска ценных бумаг к торгам. В ходе листинга сотрудники биржи проверяют, прошел ли выпуск ценных бумаг государственную регистрацию, каковы финансовые и экономические показатели деятельности компании-эмитента и т.д.
Лицензия – разрешение на осуществление определенных видов деятельности. На рынке ценных бумаг лицензия выдается биржам, брокерам, дилерам и другим участникам рынка специально уполномоченными органами (в России – Федеральной службой по финансовым рынкам).
Манипулирование на рынке ценных бумаг – незаконные действия, совершенные с целью получения выгоды, которые направлены на создание или поддержание ложного, не обусловленного объективными обстоятельствами уровня спроса (предложения) на ценные бумаги. В результате манипулирования у участников рынка ценных бумаг, инвесторов и эмитентов создается ложное впечатление о курсе ценных бумаг или их ликвидности.
«Медведи» – игроки на понижение цен. На рынке ценных бумаг «медведи» продают ценные бумаги тогда, когда цены только начинают падать, с расчетом, что купят эти же ценные бумаги, когда цены станут еще более низкими.
Муниципальные облигации – облигации, выпускаемые органами местного самоуправления (например, администрацией города).
Номинальная стоимость (номинал) – нарицательная (или объявленная) стоимость ценной бумаги. Реальная рыночная стоимость ценной бумаги может быть значительно выше или ниже номинала.
Облигация – ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение номинальной стоимости бумаги и определенного процента (в случае процентной облигации) от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок. Существуют также дисконтные облигации, в которых процент не указан (см. облигация дисконтная).
Облигация дисконтная – облигация, которая размещается по цене ниже номинальной стоимости (с дисконтом) и погашается в установленный срок по номиналу. Разница в цене покупки и цене погашения (дисконт) является доходом для их владельца.
Оффшорная компания – компания, созданная на территории, которая отличается крайне либеральным налоговым законодательством (т.н. «оффшорная зона»).
Первичный рынок – продажа ценных бумаг непосредственно эмитентами первым владельцам.
Приватизация – возмездное отчуждение (продажа) государственного и муниципального имущества (объектов приватизации) в собственность граждан и юридических лиц (процесс, в ходе которого государственная собственность становится частной).
Предприниматель – лицо, самостоятельно занимающееся хозяйственной деятельностью. Мотивация предпринимателя – возможность получения прибыли, самовыражение и стремление начать и развивать самостоятельное дело.
Портфель ценных бумаг – все ценные бумаги, которыми владеет инвестор, формируется в зависимости от его предпочтений. Более высокая доходность одних ценных бумаг повышает риски инвестора, а более высокая надежность других снижает доходность ценных бумаг, поэтому портфель ценных бумаг помогает распределить риск и получить доход.
Проспект эмиссии – документ, который содержит информацию о предстоящем выпуске ценных бумаг и деятельности их эмитента, что помогает инвесторам оценить, смогут ли эти ценные бумаги приносить доход, и принять решение об их покупке. В проспекте эмиссии обязательно указываются данные об эмитенте (наименование компании, ее адрес, финансовое положение) и сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг (вид ценных бумаг, сроки начала и окончания их размещения ценных бумаг, цены и порядок оплаты и т.д.).
Профессиональные участники рынка ценных бумаг в РФ – брокеры, дилеры, депозитарии, фондовые биржи и другие лица, которые в установленном законодательством порядке, на основе лицензии Федеральной службы по финансовым рынкам, совершают или помогают другим лицам совершать сделки с ценными бумагами.
Процентная ставка – размер платы заемщика кредитору за предоставленный кредит.
Раскрытие информации – обеспечение доступа к информации для всех заинтересованных в ней лиц.
Рыночная цена – наиболее выгодная цена, исходя из спроса и предложения на рынке.
Реструктуризация долга – изменение условий возврата долга: отсрочка, рассрочка (т.е. выплата долга по частям), снижение суммы долга, предоставление в счет уплаты долга иного имущества, помимо денег, и т.д. В нормальной ситуации реструктуризация долга возможна только по соглашению между должником и кредитором.
Реструктуризация организации – комплекс мер, направленных на преодоление финансовой неустойчивости, восстановление платежеспособности либо на осуществление процедур ликвидации организации.
Риск – возможность потери чего-либо (например, вероятность понести убытки или не получить обещанный доход).
Рынок на повышение («бычий») – состояние рынка, когда цены на акции в основном повышаются.
Рынок на понижение («медвежий») – состояние рынка, когда цены на акции в основном падают.
Саморегулируемые организации – некоммерческие организации, созданные профессиональными участниками рынка ценных бумаг для соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, зашиты инвесторов, установления правил, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.
Сертификат эмиссионной ценной бумаги – документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав указанного в нем лица на определенное количество ценных бумаг.
Спекулятивный рынок – рынок, на котором преобладают сделки с целью извлечения прибыли от краткосрочного изменения цены, без цели долгосрочных вложений.
Спрос – совокупность требований на товар со стороны покупателей, подкрепленных денежной возможностью покупателей приобрести товар.
Счет – в широком смысле слова: документ, в котором отражается движение денежных средств от одного лица к другому. Банковский счет – это открываемая и ведущаяся банком учетная ведомость, в которую заносятся сведения о деньгах и денежных операциях лица, на которое заведет счет. В банковском счете отмечаются денежные поступления (приход средств), денежные расходы, остаток средств, проценты, начисленные за хранение вклада.
Уставный капитал акционерного общества – составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов, он не может быть менее размера, предусмотренного законом.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) – федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики на рынке ценных бумаг, контролю за деятельностью его профессиональных участников, и обеспечению прав инвесторов.
Федеральная резервная система США (ФРС) – аналог центрального банка в США.
Финансовый кризис – серьезное нарушение нормальной работы финансовой системы страны, имеющее длительные последствия и проявляющееся: а) в несоответствии бюджетных доходов и расходов: б) в неустойчивости валютных курсов и курсов ценных бумаг; в) во взаимных неплатежах организаций и предприятий; г) в инфляции (см. инфляция).
Фондовая биржа – биржа, которая организует заключение сделок купли-продажи ценных бумаг участниками торгов Фондовый рынок – рынок ценных бумаг.
Холдинг – совокупность компании, одна из которых является основной (ее называют холдинговой, головной или материнской), а другие – дочерними. Холдинговая компания управляет деятельностью дочерних компаний, поскольку владеет контрольными пакетами их акций.
Ценная бумага – документ или запись на специальном счете, удостоверяющая имущественные и иные права ее собственника (держателя) по отношению к лицу, выпустившему ценную бумагу. С передачей ценной бумаги переходят и все удостоверяемые ею права.
Член биржи – физическое или юридическое лицо, имеющее право участвовать в биржевых торгах.
Эмитент – юридическое лицо, орган государственной власти или местного самоуправления, выпускающие в обращение ценные бумаги.
Эмиссия – совокупность действии по выпуску ценных бумаг. Процесс эмиссии включает в себя подготовительные этапы (принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг, подготовка и утверждение проспекта эмиссии.), регистрацию выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии в органе государственной власти, размещение акций на первичном рынке.
Юридическое лицо – зарегистрированная в установленном порядке организация, которая имеет обособленное имущество и может от своего имени приобретать права и нести обязанности.